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劉士余：交易所是國家利益、國民利益載體
原標題：今日視點：證券交易所要扛起維護國家利益的責任
作者：董少鵬
4月15日，證監(jiān)會主席劉士余在深交所2017年會員大會上強調，要充分認識“證券交易所的國家屬性”，“各國交易所都是國家利益、國民利益的載體”。筆者認為，這是把早就該說卻一直沒有說的話說了出來。認知證券交易所的國家屬性，把證券交易所日常工作與國家改革發(fā)展大局統(tǒng)一起來，對于齊心協力發(fā)展壯大資本市場具有重大意義。
劉士余認為，證券交易所作為資本市場的核心平臺，“直接關系到一個國家金融市場的穩(wěn)健運行，關系到一個國家的居民財富、經濟發(fā)展和社會信用信心信任，關系到一個國家經濟體系的安全運行”。目前，我國除了有上海、深圳兩家證券交易所，還有中國金融期貨交易所、全國中小企業(yè)股權轉讓系統(tǒng)（新三板），各地也舉辦了地方性股權交易中心。這些交易場所都在不同層級上承擔著國家使命，不能將其簡單化為買賣金融產品的平臺。要把社會信用、國家信用、金融穩(wěn)定放在突出位置，讓老百姓(41290, -087, -206%)信任，讓外界尊重。
筆者2016年4月25日接受新華社采訪時曾提到，“中國股市的制度建設和整體發(fā)展環(huán)境存在諸多‘短板’，必須站在國家利益高度和國家安全高度考慮股市發(fā)展問題，否則，中國股市就無法突破當前發(fā)展瓶頸，無法獲得獨立定價權”（見新華網(87470, -162, -182%)2016年4月25日）。證券交易所作為一線監(jiān)管者，首當其沖要把國家經濟金融安全和經濟金融利益放在首位。
長期以來，不少的證券期貨從業(yè)者、政府官員、專家學者認為，交易所就是用來發(fā)行交易股票，買賣金融產品的場所，而沒有認識到交易所具有“國家屬性”。不少人認為，企業(yè)在哪個交易所上市都是一樣的，在哪里上市是市場自由競爭的結果。筆者認為，這種認識是不完整的。任何一家公司，只要它選擇在一家交易所上市，就必然會與這個交易所駐在國的經濟政治制度形成某種聯系，這是因為，任何一個國家的證券交易所，都同時具有滿足市場需求和服務國家利益的雙重屬性。
從本質上說，證券交易所都是為駐在國的國家利益、國民利益服務的，它的存在和運行必須符合這個國家的整體發(fā)展利益。如果一個交易所的高級管理人員、管理班子，沒有國家情懷和時代擔當，不講政治，那么，這個交易所服務國家戰(zhàn)略、支持本國參與國際競爭的大方向就會出現偏差。因此，下一階段對交易所的治理，要毫不猶豫的講政治、講大局。
劉士余強調證券交易所的國家屬性，與闡釋其一線監(jiān)督管理職責緊密相關。作為國家利益的承擔者，身處監(jiān)管第一線的交易所，要依法擔負“全方位監(jiān)管”職責。交易所全方位、全鏈條的監(jiān)管職責，是《證券法》明確規(guī)定的，不是經證監(jiān)會授予才有的，不是證監(jiān)會指揮你干什么你才干什么。交易所履行一線監(jiān)管職責，就是在做自己的“法定主業(yè)”。
交易所的監(jiān)管具有廣泛性、多樣性，更要強調有效性。它不但要對上市公司等交易所會員進行監(jiān)管，而且要對所有的“入場者”進行監(jiān)管，既包括證券公司、基金公司、保險公司、社保基金、合格境外投資者等，也包括會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等，甚至包括所有市場參與者背后的股東。任何“入場者”，都要依法依規(guī)參與市場活動，交易所要裝上“火眼金睛”和“透視鏡”“顯微鏡”，及時發(fā)現問題，及時處理問題，及時公告情況。
從實際運行的情況來看，交易所一線監(jiān)管職能發(fā)揮得還遠遠不夠，特別是發(fā)現和懲處內幕交易、價格操縱行為，讓喪失上市條件的公司退市，還做得很不夠。
當然，交易所在行使法律賦予的權力時，也還受到種種牽制，需要完善配套制度，讓交易所權威強起來。從交易所自身來說，要主動強化一線監(jiān)管意識，要敢于亮劍，捍衛(wèi)法定監(jiān)管權威，運用自身規(guī)則的靈活性，對擾亂市場秩序的行為堅決打擊、絕不手軟。近期，需要加強依法強制退市的執(zhí)行力。
交易所還要把“監(jiān)管經”和“發(fā)展經”同時念好，主動對接國家戰(zhàn)略，支持企業(yè)改革發(fā)展，支持科技創(chuàng)新，提高直接融資比重；穩(wěn)步推進雙向開放，通過交易設施互通、產品互掛、技術合作和參股合資等多種方式，深化與全球主要交易場所的聯系，逐步形成交易所的全球布局。
交易所也要加強體制創(chuàng)新，吸引政治性、專業(yè)性都很強的人才進來，這樣才能站好崗、履好職，使資本市場這項事業(yè)發(fā)展壯大，獲得人民肯定和外界尊重。
